Fuentes: DNL-SAGyP, INALE, ODEPA, CEPEA/ESALQ USP, EMMO, AHDB Dairy, USDA y CLAL, respectivamente.

Precios en Reales, Euros y NZ$, convertidos a dólares al cambio oficial, al igual que los precios cada 100 libras de USA, divididos por 45,359.

No es correcta la comparación de leche tal cual ya que comparamos “productos diferentes”. A pesar de no contar con todos los atributos de calidad composicional e higiénico sanitarios a que hacen referencia estos diferentes precios, realizamos al menos las correcciones por composición.

Ejemplo: el precio de la leche de Argentina es para una composición de 7,19% de Sólidos Útiles (3,78% de GB + 3,41% de Proteína), el precio de Nueva Zelanda es para una leche estándar de 7,60% de Sólidos Útiles (4,20% de GB + 3,40% de Proteína).

La serie de precios de Argentina compara el precio en $ de SIGLeA con el dólar Mayorista BCRA Referencia de Comunicación “A” 3500.

Precio de la Leche al Productor en dólares por litro, corregidos por Sólidos Útiles (Grasa Butirosa + Proteína):

Una información que nos parece relevante – Fuente: Agrodigital

Crisis en el Sector Lácteo de España

Tras las duras críticas vertidas por las organizaciones de los productores lecheros, el Ministerio de Agricultura ha fundamentado su postura en el peso de las estadísticas. Frente a la denuncia de contratos abusivos y la asfixia de las explotaciones, el ministerio ha justificado la situación actual señalando que los precios percibidos por los productores españoles se mantienen en niveles «favorables» y significativamente por encima de la media comunitaria.

El análisis del Ministerio se fundamenta en el diferencial de precios con el resto de Europa. Según los datos oficiales, el productor español percibe en el entorno de los 0,53 €/l, frente a los 0,44 €/l de media en la Unión Europea. El Gobierno vincula este margen del 16 % a la aplicación de herramientas como la Ley de la Cadena y el paquete lácteo.

No obstante, el Ministerio también reconoce un repunte de los costos de alimentación animal y energía, vinculándolo a la evolución del contexto internacional y la inflación. Ante este incremento de gastos, la recomendación oficial consiste en aconsejar «prudencia» a los agentes del sector, evitando una intervención directa en la negociación de unos contratos que los productores califican de irregulares.

Por lo tanto, consideramos muy importante en las comparaciones de precios tener en cuenta todos los factores:

• Diferencias de calidad composicional e higiénico sanitarias.
• Tipo de cambio bilateral.
• Precios al productor que incluyen ayudas directas e indirectas.
• Contratos y normativas regulatorias de las transacciones productor-industria.
• Costos de producción.
• Valores del capital: costo de oportunidad.
• Entre otras.

elaborado por el OCLA con información de diferentes fuentes

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La producción en EE. UU. aumentó un 3,6%, impulsada por un cuarto de millón de vacas adicionales y un impulso a las instalaciones de producción de queso, y la de Nueva Zelanda un 1,7%. La UE volvió a un fuerte crecimiento (+5,1%) tras el brote de lengua azul del año pasado, que retrasó la fertilidad de las vacas y produjo un flujo tardío de cría en los países afectados, en particular Francia, Alemania y los Países Bajos.

Rabobank estima que el crecimiento de la oferta de leche para 2026 será del 1,2%, antes de desacelerarse al 0,7% en el primer semestre de 2027. Estiman que todos los principales exportadores mantendrán el crecimiento de la producción durante el primer trimestre de 2026, y que la mayoría se desacelerará en el segundo trimestre. Se anticipa un declive en la UE después del primer trimestre de 2026, mientras que EE. UU. y Sudamérica seguirán creciendo.

Los nuevos desafíos económicos en torno al comercio mundial, en particular la incertidumbre en torno a EE. UU. y los acuerdos arancelarios que parecían más consolidados, podrían desestabilizar estas perspectivas.

Complementamos esta información con el cuadro de variación de producción de CLAL.it:

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Entre enero y julio, China incrementó sus compras de lácteos en volumen y valor; sube 16 % en dólares y destaca el crecimiento de sueros frente a la caída de leche en polvo entera.

China acelera sus importaciones de productos lácteos: según datos del CLAL difundidos por OCLA y reportados por Blasina y Asociados, entre enero y julio de 2025 el volumen importado alcanzó 1.772 toneladas, lo que representa un aumento interanual de 6 %. En julio, la cifra mensual fue de 265.144 toneladas, con crecimiento cercano al 7 % frente al mismo mes de 2024.

En términos monetarios, el alza es aún más marcada: en dólares, las importaciones crecieron un 16 % acumulado frente al año anterior.

Las importaciones de suero lideran el crecimiento: 410.804 toneladas hasta julio, con un alza del 16 % interanual. En contraste, la leche en polvo entera (LPE), que es uno de los productos más exportados por Uruguay, registra una caída del 13 %, pasando de 43.116 a 37.584 toneladas.

En lo que va del año, China ha importado 291.575 toneladas de LPE, apenas 1 % menos que en 2024. No obstante, en moneda extranjera esas compras subieron un 17 %. En el mes de julio, los incrementos en dólares para ese producto fueron del 8 %.

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La desaceleración del consumo continúa impactando a las principales compañías de alimentos en Argentina, y La Serenísima no fue la excepción. En el segundo trimestre de 2025, Mastellone Hnos. —propietaria de la tradicional marca láctea— registró pérdidas por $869 millones, revirtiendo el resultado positivo de $1.328 millones obtenido en los primeros tres meses del año.

Se trata del primer balance trimestral negativo desde 2023, cuando la empresa había reportado un rojo de $13.189 millones. El cambio de tendencia refleja las dificultades que atraviesa el sector del consumo masivo, que desde hace un año enfrenta un escenario complejo.

Menor elasticidad de precios

A diferencia de años anteriores, los controles de precios ya no son el principal condicionante para las empresas. El impacto actual proviene de la desaceleración de la inflación iniciada en el segundo semestre de 2024 y de un consumo que sigue sin mostrar señales firmes de recuperación.

Con un mercado retraído, las compañías encuentran menos margen para trasladar aumentos de costos a los precios finales, lo que erosiona la rentabilidad.

Un problema que golpea a todo el sector

La situación de La Serenísima se enmarca en un contexto generalizado. En la misma semana, Molinos Río de la Plata, la principal alimentaria del país, informó pérdidas cercanas a $20.000 millones.

El deterioro de los números se combina con un escenario de competencia más concentrada. En los primeros cinco meses de 2025 cerraron alrededor de 90 tambos y solo permanecen activos 9.040 establecimientos. Aunque en mayo se registró un 5% menos de tambos en producción, el número de vacas creció 5,5%, lo que muestra una tendencia hacia la concentración y tecnificación.

Tensiones societarias con Arcor

A la crisis de consumo se suma un frente empresarial. En abril, Arcor, junto con Bagley Argentina y Bagley Latinoamérica, ofreció adquirir el 100% del paquete accionario de Mastellone Hnos.

El grupo de la familia Pagani ya controla el 49% de la compañía, participación que obtuvo hace una década por u$s 140 millones. Sin embargo, la propuesta fue rechazada de forma definitiva por La Serenísima, lo que deja abierto un conflicto que podría prolongarse e incluso llegar a los tribunales.

En este contexto de caída del consumo, tensiones corporativas y reestructuración del sector lácteo, el futuro de la histórica empresa se presenta con desafíos significativos, tanto en lo operativo como en lo estratégico.

Las empresas líderes del sector lácteo

El Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (OCLA) publicó su informe actualizado con el ranking de industrias lácteas correspondiente al período 2024/2025, donde se detalla la distribución del procesamiento de leche en el país.

El relevamiento dejó un dato clave: la consolidación de Saputo Argentina S.A. como líder del sector, con un volumen diario de 3,5 millones de litros de leche. En segundo lugar, se posiciona Mastellone Hnos. S.A. (La Serenísima), con 3,3 millones de litros, mientras que Savencia Fromage & Dairy Argentina S.A. (Milkaut) completa el podio, con 1,6 millones de litros diarios.

El ranking continúa con Punta del Agua S.A., que procesa 1,3 millones de litros diarios, seguida por Adecoagro, con 0,93 millones de litros. En sexto lugar, se ubica Noal S.A., con 0,90 millones de litros diarios.

Saputo, compañía de origen canadiense, produce, comercializa y distribuye en Argentina y en el mercado internacional una gran variedad de quesos, manteca y crema, así como también ingredientes lácteos incluidos leche en polvo, caseína y proteína de suero; todo esto bajo las marcas La Paulina, Ricrem y Molfino.

En conjunto, las cinco principales empresas concentran el 36% del volumen total de leche industrializada en Argentina, una cifra muy inferior a la concentración que se observa en otros países lecheros, donde las cinco mayores compañías suelen superar el 80% de participación.

El informe del OCLA señala que la empresa líder en Argentina recibe apenas el 11,6% del total de leche producida, mientras que en los principales países lecheros del mundo esa participación oscila entre el 25% y el 90%. A mediados de los años 90, la principal empresa argentina procesaba el 23% de la leche y el Top 5 superaba el 55%.

Fuente: https://www.iprofesional.com/

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La participación del productor en el total del sistema fue para mayo de 2025 del 33,4%, igual que el mes anterior, y 1,1 puntos por encima de la media del 32,3%. Se mantuvieron también los valores finales de mercado interno y los de mercado externo subieron 0,2 puntos porcentuales, coincidente con la media histórica de la serie disponible (64,1%). La participación del productor sobre el valor de salida de fábrica (precio al que vende la industria) fue de 55,9%, 0,6 puntos por debajo del mes anterior y 1,9 puntos por arriba del promedio de la serie (54,0%).

 El mark up comercial que muestra el gráfico siguiente (diferencial porcentual entre el valor a consumidor final antes de impuestos en el mercado interno y valor en salida de fábrica), muestra en el gráfico siguiente un incremento en la tendencia de participación del sector comercial en el valor final de mercado interno, desde mediados de 2021 a la actualidad, situación que se había revertido entre 2015 y 2020 con una reducción en la participación.

El mark up actual es de 47,2%, un poco por debajo de la media de la serie y 2,1 puntos por debajo del valor alcanzado en igual mes del año anterior.

El poder de compra de la industria se incrementó en el interanual el 20,9%, lo que implicaría un precio de $ 482,83/lt. El resultado global de la cadena desmejora en $ 18.170 millones respecto a igual mes del año pasado ya que la cadena pasa de perder $ 5.877 millones el año pasado en mayo a perder $ 24.047 millones en mayo de este año.

Cuadro de Resultados Sectoriales

La cadena presenta un resultado negativo en mayo de 2025 de $ 24.047 millones (2,33 centavos de dólar por litro de leche equivalente). El sector industrial tiene un resultado estimado positivo de $ 13.696 millones (US$ 11,9 M) y el sector primario tiene un resultado negativo de $ 37.743 millones. (- US$ 32,9 M)

En el sector industrial como indicamos siempre es un valor promedio ya que existe una gran diferencia de resultados entre industrias en función a su tamaño, productividad y eficiencia, mix de productos (commodities – valor agregado), destinos comerciales (mercado interno, canales en el mercado local, mercado externo), etc.

Para el sector primario cabe el mismo comentario hecho en el párrafo anterior, los resultados son muy dispares, como dispares son los tamaños de las unidades productivas, la productividad de los factores de producción, la ubicación geográfica, etc., de los 9.100 tambos existentes.

El gráfico siguiente muestra los resultados sectoriales actualizados por IPC y en el cuadro se puede ver claramente qué en estos últimos 10 años, la cadena no retuvo del valor que generó, $ 27,8 o US$ 0,02 por litro de leche equivalente.

Toda la información del capítulo de Cadena de Valor, en:

https://www.ocla.org.ar/contents/newschart/portfolio/?categoryid=7

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La actividad tambera atraviesa un momento de contrastes. A pesar de un crecimiento del 13% en la producción acumulada a mayo de 2025, la facturación real apenas aumentó un 0,2%, de acuerdo con el informe difundido por el Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (OCLA).

El reporte mostró que el precio percibido por los productores, medido en pesos constantes, cayó un 11,7% respecto al mismo período del año anterior.

Esta caída fue parcialmente compensada por el incremento en el volumen de leche producida, lo que explica la estabilidad en la facturación.

En cambio, al analizar los datos en dólares, la facturación se disparó un 24%, reflejando el impacto del tipo de cambio y las condiciones externas. En ese mismo análisis, el precio mostró una recuperación del 9,7%, lo que sugiere una mejor posición relativa frente a los mercados internacionales.

El análisis de la OCLA

La información proviene del cruce de datos de Sistema Integrado de Gestión de la Lechería Argentina- Liquidación Única Mensual Electrónica (SIGLeA-LUME), Dirección Nacional de Lechería, dependiente de la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación (DNL-SAGyP), Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) y el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

Y advirtió sobre una situación que si bien permite sostener los ingresos nominales de los tambos, no resuelve las dificultades que enfrentan los productores para cubrir costos crecientes en moneda local.

En cuanto a la facturación mensual en pesos constantes del tambo promedio, el informe de OCLA mostró que en mayo de 2025 hubo una recuperación del 8,9% respecto al mes anterior.

No obstante, al analizar el promedio diario, el alza fue más moderada: +5,4%, lo que indica cierta mejora en el ritmo de ingresos mensuales, aunque todavía con cautela frente a la inflación.

Sin embargo, la comparación interanual revela una caída preocupante. Frente a mayo de 2024, la facturación total en pesos constantes se retrajo un 5,1%, y en el acumulado anual (enero a mayo) la baja fue de 0,4%.

Esto refleja que, más allá de repuntes puntuales, el poder adquisitivo de los ingresos del tambo promedio sigue comprometido en un contexto de costos crecientes y precios que no logran seguirle el ritmo a la inflación.

La evolución mensual de la facturación de los tambos promedio en moneda constante muestra que, si bien mayo cerró con una mejora respecto a abril (+8,9% en total y +5,4% en promedio diario), el sector aún no logra recuperar el terreno perdido frente al avance de los costos.

La comparación interanual evidencia esta dificultad: en relación con mayo de 2024, los ingresos reales cayeron un 5,1%, y el acumulado anual muestra una leve merma del 0,4%.

El gráfico de la facturación mensual ajustada por inflación refleja esa tendencia. A lo largo de 2025, los ingresos se mantuvieron por debajo de los niveles de 2021 y 2022, y solo alcanzaron niveles similares a los de 2023 y 2024 durante abril y mayo.

Esto refuerza la idea de que el crecimiento en volumen de producción no se traduce automáticamente en una mejora sostenida del negocio.

Desde la perspectiva en dólares, el panorama resulta más alentador. En mayo, la facturación promedio del tambo creció 8% respecto a abril, mientras que la comparación interanual muestra un aumento del 5,3%.

Aún más significativa es la suba acumulada en lo que va del año: +23,2% respecto al mismo período de 2024.

El gráfico en dólares confirma este repunte: 2025 se posiciona por encima de los valores de 2021 y 2022, y en línea con los picos de 2023.

No obstante, todavía se mantiene por debajo del máximo alcanzado en 2024 durante el último trimestre. Esto indica que, si bien hay recuperación, aún no se alcanzó un piso sólido para sostener el ingreso en el tiempo sin sobresaltos.

Talleres sobre Huella de Carbono y Eficiencia Productiva

Para reforzar el compromiso con el medio ambiente, en los últimos dos meses se desarrolló un programa integral de capacitaciones para mejorar la productividad y sostenibilidad en el sector lechero.

El ciclo se enfocó en la Huella de Carbono, la Eficiencia Productiva y el Bienestar Animal, con el objetivo de acompañar a productores de distintas regiones del país en la optimización de sus sistemas productivos.

Durante estos meses de mayo y junio, se llevaron a cabo talleres presenciales en localidades como Tandil, Bolívar, Trenque Lauquen y Canals (Córdoba), en los que participaron productores y encargados de tambos.

Las capacitaciones fueron lideradas por Alejandro Palladino, de SmartFarming Consultora, en conjunto con especialistas de Mastellone Hnos., abordando la eficiencia y el bienestar como base para reducir la huella de carbono, la identificación de puntos críticos en cada sistema productivo y el diseño de acciones concretas para su mejora.

A lo largo del año, se desarrollarán encuentros virtuales sobre calidad de leche, nutrición en vacas en transición y manejo de mixers.

Además, se realizarán jornadas a campo sobre manejo de cama y estrategias frente al estrés calórico, y se ofrecerán capacitaciones presenciales sobre bioseguridad y armado de plan sanitario, dirigidas a operarios y veterinarios con la participación de destacados disertantes.

Fuente: https://tn.com.ar/

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“En el año 2023 con un litro de leche comprábamos un kilo de maíz, mientras que ahora con un litro de leche, compramos dos kilos de maíz, una relación más que favorable para nuestra actividad”, destacó el consultor Marcos Snyder.

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La economía india avanza a un ritmo rápido: para 2031 se espera un crecimiento anual de casi el 7% con un PIB que alcanzará los 6,7 billones de dólares frente a los 3,4 actuales y un valor de los bienes de consumo que se duplicará, alcanzando los 5,2 billones de dólares. India y Nueva Zelanda tienen una convergencia de intereses para fortalecer las asociaciones económicas como contrapeso a China en el Pacífico y Asia. La India se ha vuelto más abierta a la liberalización de su economía y ha firmado varios acuerdos comerciales en los últimos años, incluido uno con Australia. También hay que tener en cuenta que Nueva Zelanda alberga una diáspora de alrededor de 300.000 ciudadanos indios, que han estado presionando a ambos gobiernos durante años para establecer lazos de cooperación.

Por lo tanto, un acuerdo de libre comercio es esencial para las exportaciones y más allá. Actualmente, la India impone aranceles elevados a los productos de Nueva Zelanda. Por ejemplo, los productos lácteos pagan un arancel del 37,5%, la carne de ovino del 33% y el arancel promedio es del 17,8%. En contraste, las importaciones indias a Nueva Zelanda promedian sólo el 2,3%, y más de la mitad de los artículos individuales ya están libres de impuestos.

Se espera que el sector lácteo de Nueva Zelanda se incluya en el acuerdo, pero es poco probable que se conceda acceso total a productos básicos como la leche en polvo, ya que esto pondría en peligro la producción india , mientras que se podrían reducir los aranceles sobre productos específicos como el suero en polvo y la mozzarella. Por lo tanto, la India podría considerar importaciones limitadas de productos lácteos con valor agregado . El acuerdo, sin embargo, va mucho más allá del intercambio de productos lácteos y agrícolas y concierne intereses en el ámbito de la inmigración, en la lucha contra la ilegalidad y en asegurar el apoyo de la India a un papel de liderazgo en las instituciones internacionales.

En esencia, para Nueva Zelanda alcanzar un acuerdo de libre comercio con la India implica en parte gestionar su excesiva dependencia del mercado chino ; Para la India, después del acuerdo de libre comercio con Australia, representaría un paso más en la afirmación de su papel de liderazgo en el área Asia-Pacífico.

Un acuerdo de libre comercio sería un cambio significativo en la posición de la India, celosa guardiana de su propio sistema de millones de pequeños agricultores y por tanto siempre cerrada a la lógica de producción de Nueva Zelanda. Mientras Nueva Zelanda siente el peso de su dependencia de las exportaciones de productos lácteos de China y la India se da cuenta de que es un gigante económico y político, está surgiendo un nuevo escenario que podría cambiar la dinámica del mercado de productos lácteos. Después de todo, ¿no es la India la democracia más grande del mundo?

Fuente: https://www.ocla.org.ar/

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Precio de la Leche al Productor en dólares por litro:

Fuentes: DNL-MAGyP, INALE, ODEPA, CEPEA/ESALQ USP, EMMO, AHDB, USDA y CLAL, respectivamente.

Precios en Reales, Euros y NZ$, convertidos a dólares al cambio oficial, al igual que los precios cada 100 libras de USA, divididos por 45,359.

No es correcta la comparación de leche tal cual ya que comparamos “productos diferentes”. A pesar de no contar con todos los atributos de calidad composicional e higiénico sanitarios a que hacen referencia estos diferentes precios, realizamos al menos las correcciones por composición.

Ejemplo: el precio de la leche de Argentina es para una composición de 7,00% de Sólidos Útiles (3,64% de GB + 3,36% de Proteína), el precio de Nueva Zelanda es para una leche estándar de 7,60% de Sólidos Útiles (4,20% de GB + 3,40% de Proteína).

La serie de precios de Argentina compara el precio en $ de panel 18 con el dólar Mayorista BCRA Referencia de Comunicación “A” 3500, si lo convertimos al tipo de cambio de exportación de enero 2025 corresponde el dólar del Decreto 28/2023 que establece un tipo de cambio 80% mayorista BCRA y 20% Contado con Liquidación, el precio fue de US$ 0,416 en lugar de US$ 0,427.

Precio de la Leche al Productor en dólares por litro, corregidos por Sólidos Útiles (Grasa Butirosa + Proteína):

Observaciones: los precios en el gráfico de arriba han sido corregidos sólo por sólidos útiles (grasa butirosa y proteína) y no por el resto de atributos que hacen a la calidad higiénica y sanitaria, ni tampoco por tipo de cambio real bilateral con cada uno de esos países/bloques.

Fuente: https://www.todolecheria.com.ar/

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