Según el informe Global Dairy Top 20 de Rabobank, Lactalis se consolida como la empresa láctea líder a nivel mundial, mientras que las compañías asiáticas, especialmente de China, escalan posiciones y reafirman el dinamismo del sector.

El informe Global Dairy Top 20 de 2025 de RaboResearch revela una instantánea de la industria láctea global, destacando la solidez y el crecimiento del sector a pesar de la volatilidad económica. El ranking de las principales empresas del mundo muestra a Lactalis (Francia) en el primer puesto, seguida por Nestlé (Suiza) y Dairy Farmers of America (EE. UU.). A pesar de la inflación y las presiones regulatorias, la facturación combinada de estas 20 compañías creció un 0.6% en 2024.

Uno de los datos más significativos del informe es el ascenso de las empresas asiáticas. Yili y Mengniu, ambas de China, se han posicionado en el top 10, lo que refleja el crecimiento sostenido del consumo en la región. Las cooperativas europeas, como Arla Foods y FrieslandCampina, también refuerzan su presencia, mientras que empresas de mercados emergentes como Amul (India) y Grupo Lala (México) continúan ganando relevancia.

El análisis de Rabobank proyecta que las fusiones y adquisiciones jugarán un papel clave en la reconfiguración del panorama del sector para 2026. Se esperan cambios en el ranking, con la probable salida de nombres como Unilever y DMK, y la entrada de nuevos actores como Magnum y Emmi. El informe concluye que la industria láctea global se encuentra en expansión, pero enfrenta el desafío de adaptarse a las nuevas tendencias, como el auge de los productos de origen vegetal y las alternativas tecnológicas.

Fuente: AgroNews Castilla y León

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Rabobank advierte caída de precios lácteos frente a tensiones comerciales, oferta contenida y demanda incierta.

Tras precios lácteos históricamente altos a finales de 2024, Rabobank anticipa para 2025 una moderación de valores a nivel mundial. Factores como tensiones comerciales, problemas logísticos y menor demanda están impulsando esta tendencia de corrección de precios en la segunda mitad del año.

En particular, la guerra comercial entre Estados Unidos y China mantiene la incertidumbre: una rebaja temporal de aranceles a productos lácteos de EE. UU. del 125 % al 10 % durante solo 90 días empujó los precios a la baja en China, generando preocupación para exportadores y planificadores.

En Europa, se proyecta un crecimiento de apenas 0,4 % en la producción, aunque GIRA prevé incluso una caída del 0,1 % por brotes sanitarios, sequías, reducción de hatos y restricciones ambientales en países como Irlanda. Sin embargo, los quesos y el suero mantienen cierto sostén en los valores de las grasas lácteas.

El comportamiento de los derivados lácteos es desigual: la leche en polvo desnatada sufre baja demanda en EE. UU., la UE y China, aunque podría repuntar en el sudeste asiático a fin de año. Por el contrario, los quesos mantienen una demanda firme y mejores márgenes ante la oferta limitada de leche.

A nivel global, los siete principales exportadores prevén crecer 1 % en producción láctea en 2025 —el mayor aumento desde 2020—, aunque Rabobank estima que en 2026 volvería a frenarse un 0,3 %. El entorno se perfila más competitivo, con menores márgenes y fuerte dependencia de políticas comerciales y gestión de riesgos.

Fuente: Agrodigital – Previsiones del mercado lácteo mundial para 2025
https://www.agrodigital.com/2025/07/07/previsiones-mercado-lacteo-mundial-2025/

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Entre los inversores de capital miran con buenos ojos el momento de la Argentina: entienden que existe un panorama de oportunidades para sumarse al ámbito productivo local, y el campo vuelve a estar entre las opciones más importantes.

La firma Rabobank, holandesa, una banca de origen cooperativo creada en Países Bajos y que es en la actualidad una de las más importantes del mundo a la hora de pensar en el mundo de los negocios vinculados al campo y a la alimentación en general, claro, sigue de cerca los pormenores de un país como la Argentina.

El año pasado, en Agro Management, desde Rabobank habían destacado un nivel transaccional que rondó los u$s 500 millones para operaciones agropecuarias, especialmente en compra de campos.

Este año el panorama continúa en líneas generales en la misma sintonía. Ricardo González es el actual Head of Rural Banking para nuestro país, y señaló que 2025 “había empezado muy complicado”.

“Venimos de una campaña difícil por los márgenes del productor y la caída de los precios internacionales de los granos, más la incertidumbre climática y cierta incertidumbre sobre qué iba a pasar con las distintas herramientas de financiación. Pero desde hace algunas semanas, por distintas razones y que algunas están asociadas a las medidas del Gobierno y otras a la evolución del clima, el humor general del productor cambió bastante”, apuntó.

“Pero además, en la medida que las variables del país van acompañando y se van consolidando entre las tendencias de la macro, el productor empieza también a analizar otro tipo de inversiones más asociadas a un crecimiento inorgánico, con diversificación de actividades”, planteó.

Se trata de inversiones en maquinaria agrícola, incorporación de insumos de mayor escala para la producción o, también infraestructura rural.

LA LECHERÍA, CON NUEVOS “TECHOS”

En ese marco, Rabobank señaló a la lechería argentina como uno de los ámbitos agropecuarios donde más se observa en los últimos tiempos un cambio de perfil en la matriz productiva.

“Lo que estamos empezando a mirar más de cerca es el negocio de la robotización de tambos. Nos pasó que luego de años muy complejos para la lechería, los últimos dos años y medio para esta actividad fueron muy buenos, y eso generó un incentivo a que haya más inversión”, apuntó.

Incluso, González sostuvo que hay clientes que comenzaron “desde cero” su carrera en la lechería. “Ya eran productores o estaban ligados al agro, pero no tenían ni una sola vaca que diera leche”, graficó.

El motor del cambio en la caracterización tiene, para Rabobank, algunas aristas a observar: el aspecto generacional y la “salida” del circuito de algunos tambos que no logran sostener en el tiempo la producción por razones ajenas al rinde económico, pero también la ventaja que eso le generó a otros actores que ya estaban en el rubro.

“Salieron de producción muchos pequeños y medianos productores que no pudieron encontrarle la vuelta, o mismo por las condiciones del país que les impidieron adaptarse a esos cambios. Eso le hizo lugar a otros para que creciesen en escala, y eso los hizo más eficientes”, explicó.

Según los registros de la firma crediticia, esta tecnificación deparó en un aumento de productividad y a la vez trajo un mejor bienestar en los trabajadores.

“Trabajar con robots y calesitas quizás no tenga un impacto muy fuerte en la productividad, pero sí tiene un impacto muy fuerte en el confort de tus trabajadores”, señaló.

Otro aspecto es el del crecimiento de toma de créditos para infraestructuras como galpones de refrigeración para los animales.

“Es impresionante el efecto que tuvo en la mejora de productividad: con solamente ponerles techo y resguardar a los animales de la lluvia o del calor, podemos decir que de mínima hay un 10 a 15% de productividad superior en litros”, comparó.

El cuadro se complementó con buenos niveles de financiaciones en pesos y el acompañamiento de empresas proveedoras de sistemas y maquinaria para la lechería. “Hubo muy buena liquidez de pesos y la inversión para modernización de tambos lo aprovechó”, apuntó González.

Por eso, a modo de cierre destacó el “cambio e expectativas” que el Gobierno Nacional generó en el sector agropecuario. “Fue suficiente para gatillar un montón de decisiones de negocio en el mundo de los productores”, cerró.

 

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Este crecimiento viene impulsado por una recuperación gradual en la producción de leche en Europa y Estados Unidos, aunque obstaculizado por factores como las barreras comerciales y la fluctuación de precios.

Un vistazo a los principales mercados

En Europa y Estados Unidos, el incremento en la producción refleja una mejora en los márgenes de beneficio que fomenta el crecimiento, aunque de forma limitada. Contrariamente, en Oceanía y Sudamérica se observa una recuperación más significativa después de anteriores descensos. No obstante, el crecimiento global por debajo del 1% indica una estabilización del mercado sin acumulación de excedentes significativos.

China: Un caso de estudio

China muestra una realidad diferente, enfrentando una disminución del 2.6% en su producción de lácteos, atribuida a una reducción en el número de vacas y a políticas económicas desfavorables. Este descenso podría potenciar la necesidad de aumentar las importaciones en un contexto de consumo interno complicado. Simultáneamente, Estados Unidos y Nueva Zelanda experimentan un incremento en sus exportaciones, destacándose en las ventas de queso y leche en polvo.

Perspectivas en Argentina

En Argentina, la producción láctea ha registrado un aumento del 5.6% en enero de 2025, manteniendo la tendencia de recuperación del último trimestre de 2024. Sin embargo, el aumento en los costos de producción y las condiciones climáticas adversas podrían limitar el crecimiento futuro. Además, la subida de los precios de los granos y la apreciación del peso argentino amenazan la competitividad de las exportaciones lácteas del país.

El año 2025 se perfila como un período de crecimiento cauteloso para el mercado lácteo global, marcado por precios estables y un entorno comercial en constante cambio. Los ojos del sector están puestos en la demanda de China, las políticas comerciales internacionales y la capacidad de adaptación de los productores a un entorno económico desafiante.

Fuente: https://es.edairynews.com/

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El crecimiento de la oferta en las 7 grandes regiones exportadoras de leche mantendrá su impulso en 2025, con ganancias esperadas en todas las regiones, lo que marca la primera vez que esto sucede desde 2020.

Así lo señala un informe de Rabobank en el que indica que, sin embargo, no se espera que el crecimiento del volumen abrume al mercado global y por eso pronostica un crecimiento de la oferta de leche del 0,8 % en 2025.

“Somos cautelosamente optimistas de que los brotes de enfermedades en partes de Europa y los Estados Unidos crecimiento de la oferta en las 7 grandes regiones exportadoras de leche mantendrá su impulso en 2025, con ganancias esperadas en todas las regiones, lo que marca la primera vez que esto sucede desde 2020.

Igualmente indica el informe que los precios de la leche al productor tienen una tendencia al alza. Entre tanto, en el complejo de alimentos concentrados a nivel mundial, no hay problemas importantes para los productores lácteos, con precios y disponibilidad mayoritariamente favorables.

La combinación de precios de la leche en aumento y alimentos asequibles significa que los márgenes de las granjas lecheras han mejorado y probablemente se expandirán aún más en 2025.

Igualmente sostiene que la dinámica de la demanda mundial de productos lácteos sigue siendo mixta, y el gasto de los consumidores está bajo presión en muchas economías. El impacto en las compras de productos lácteos sigue desarrollándose. El hecho de que los consumidores coman más en casa está apoyando al canal minorista, pero hay señales continuas de caída de las ventas y algunas reducciones en las compras, en particular en los mercados emergentes.

Lo que pasará en algunos mercados

El banco hace el análisis de importantes mercados como es el caso de Estados Unidos del cual dice que la producción de leche ha vuelto a crecer a medida que mejoran los márgenes. El brote de gripe aviar sigue propagándose, pero los efectos sobre la producción y el comercio han sido mínimos.

Los mercados globales se están centrando en el riesgo inminente de un creciente proteccionismo estadounidense y las posibles tensiones comerciales.

En el caso de los productos lácteos, el resurgimiento de los aranceles podría interrumpir los flujos comerciales, mientras que la amenaza de deportaciones masivas podría afectar la disponibilidad de mano de obra agrícola estadounidense.

La incertidumbre prevalecerá en 2025 mientras el mundo espera para ver cuántas de las promesas de campaña del presidente Trump se cumplirán.

Fuente: https://www.contextoganadero.com/

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Las importaciones chinas de productos lácteos podrían mejorar «un 2% interanual» en 2025, según un nuevo informe de Rabobank.

Esto invertiría el fuerte descenso de los volúmenes netos de importación de productos lácteos de China en los ocho primeros meses de este año, que se desplomaron un 17% interanual.

Según el último análisis de Rabobank, las importaciones chinas de leche desnatada en polvo (LDP) se desplomaron un 36,8% interanual hasta las 178.000 toneladas métricas.

Las importaciones de leche entera en polvo (WMP) también descendieron un 12,6%.

La última investigación de RaboResearch también identificó que las importaciones de leche líquida y nata por parte de China cayeron un 15,6%, mientras que las importaciones de preparados para lactantes retrocedieron un 14,8%.

Rabobank

Sin embargo, Michael Harvey, analista sénior de productos lácteos de RaboResearch, afirmó que espera que la racha de tres años de descenso de los volúmenes netos de importación de China «termine en 2025, con una mejora de las importaciones del 2% interanual».

«Esto está liderado por una menor oferta y el optimismo por una recuperación de la demanda de los consumidores», añadió.

En China, los precios de la leche en granja están cerca de los mínimos de los últimos 10 años, lo que ha provocado reducciones de rebaños y salidas de explotaciones.

Rabobank apuntó a la Oficina Nacional de Estadísticas del país, que sugiere que la producción de leche en China cayó un 0,1% interanual durante los tres primeros trimestres de 2024.

«Según nuestras fuentes, la mayoría de las grandes explotaciones lácteas experimentaron tasas de crecimiento de la producción mucho más lentas, pero no negativas, en el tercer trimestre.

«Esto implica que la reducción de la capacidad es mucho más rápida en las explotaciones lácteas de tamaño pequeño a mediano y que esta ronda del ciclo descendente lácteo ha aumentado el ritmo de consolidación a nivel de explotación», detalla el informe.

El mercado lácteo chino

El último estudio indica que, aunque la demanda sigue siendo floja, «hay cierto optimismo de que el fondo del ciclo está cerca».

Rabobank cree que uno de los retos clave en relación con el mercado lácteo chino es «el crecimiento del consumo de lácteos».

Ha destacado que los mayores retos para la recuperación del consumo son «la baja confianza de los consumidores y las débiles expectativas de ingresos».

Pero Rabobank también pronostica que habrá un crecimiento del consumo de lácteos en el mercado chino en 2024 que un descenso de la producción de leche en China impulsará las perspectivas de importación.

Fuente: https://en.edairynews.com/

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La tendencia alcista de los precios mundiales de la leche se desaceleró levemente en el segundo trimestre, luego de un aumento notable a finales de 2023 y principios de 2024.

A principios de año, las previsiones proyectaban un aumento gradual pero constante de los precios para 2024.

Sin embargo, la recuperación de los precios del mercado puede avanzar más lentamente de lo previsto anteriormente, ya que los indicadores actuales apuntan a posibles desafíos futuros, señaló el banco especializado en materias primas Rabobank, en su informe trimestral Global dairy quarterly Q2 2024: Searching for equilibrium, publicado a principios de mayo.

La recuperación que traía el mercado parece haber sido impulsado en gran medida por una reacción a los bajos precios y una fase de reabastecimiento, más que por un impulso duradero de la demanda en la mayoría de las regiones, apuntó el reporte.

Ahora, los compradores se están volviendo más cautelosos ante la anticipación de un pico estacional en la producción de leche del hemisferio norte. Además, la creciente

Fuente: Blasina Y Asociados

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El crecimiento de la oferta de leche sigue teniendo problemas, y en la segunda mitad de 2023 se registró una producción interanual más débil en las principale8s regiones exportadoras. Sin embargo, volver a la expansión de la producción llevará tiempo. Rabobank pronostica una menor producción interanual para los dos primeros trimestres de este año antes de que el volumen se vuelva positivo en la segunda mitad de 2024, ayudado en parte por puntos de datos comparables más fáciles de superar.

Después de dos trimestres consecutivos de oferta más débil, normalmente se habría materializado una respuesta de precios firmemente alcista, similar al retroceso de la producción en 2021 seguido de, en algunas medidas, precios récord en 2022. Sin embargo, el equilibrio entre oferta y demanda es diferente esta vez, con una menor producción de leche relativamente neutralizada por la lenta demanda mundial en los últimos meses. Los compradores globales que cuentan con inventarios adecuados y las preocupaciones macroeconómicas que persisten han hecho caso omiso de menos leche.

De cara al futuro, cada vez hay más pruebas de que la demanda está aumentando. Lo peor de los temores recesivos ha pasado en algunos países, y si bien el crecimiento económico mundial probablemente será moderado, las perspectivas generales han mejorado modestamente. La subasta Global Dairy Trade ha experimentado seis eventos consecutivos con movimientos positivos de precios hasta el segundo evento de febrero. En la primera de marzo tuvo un traspié. Como nota de precaución, dado el bajo nivel mundial de existencias de productos lácteos, cualquier shock o un evento de demanda presenta un riesgo de aumento de precios para los consumidores finales de productos lácteos, principalmente leche en polvo y grasa láctea.

Como siempre, todas las miradas siguen centradas en China. Las ventas minoristas y de servicios de alimentos mostraron fortaleza durante el Año Nuevo Lunar. “Si bien se trata de un avance positivo, creemos que es demasiado pronto para llamarlo tendencia”, dice Rabobank.

La desaceleración del crecimiento de la producción de leche en China significa que Rabobank espera que las importaciones mejoren en 2024, incluso si siguen siendo inferiores al promedio a largo plazo.

Rabobank cree que este año se materializarán aumentos lentos pero constantes en los precios de los productos lácteos. Junto con los menores costos de alimentación esperados, una mejor perspectiva de margen eventualmente impulsará la producción de leche.

“Probablemente no será un año de precios récord desde ningún punto de vista, pero los productores de todo el mundo acogerán con agrado el regreso a la rentabilidad”, indicó el banco.

Producción en declive hasta junio

La producción de leche en las principales zonas exportadoras seguirá teniendo dificultades en el primer semestre de este año, y Rabobank espera una menor producción en el primer y segundo trimestre de 2024 tras la debilidad del segundo semestre del año pasado, lo que significa que la producción de leche será menor durante todo un año.

La mayoría de las regiones contribuirán a la debilidad: la producción estadounidense será menor en el primer trimestre, mientras que la producción de la UE y Nueva Zelanda disminuirá a lo largo de la primera mitad. La tendencia de menor producción interanual de leche en los 7 grandes durante la segunda mitad de 2023 continuará hasta mediados de 2024. Rabobank pronostica un crecimiento de la producción de leche en 2024 del 0,2% interanual en los 7 grandes, y 1.900 millones de litros por debajo del pico de producción de los 7 grandes en 2021.

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La producción mundial de leche sigue creciendo pero perdiendo impulso, señaló el banco especializado en materias primas Rabobank en su informe trimestral Global Dairy Quarterly Q2 2023: It’s Always Darkest Before the Dawn, publicado la semana pasada.

Después de una contracción prolongada de cinco trimestres -que terminó en el tercer trimestre de 2022- la producción mundial de leche comenzó a expandirse modestamente, de la mano de una recuperación en la UE y EEUU.

Oceanía y América del Sur mantienen una producción en baja en el primer semestre de 2023. El clima seco en América del Sur y partes de Europa “podría ser un factor clave que afecte la producción, particularmente en Europa, durante el tercer trimestre”, apuntó el reporte.

Costos de insumos más bajos dan cierto alivio a los márgenes de los productores. El optimismo continuo sobre la cosecha de maíz de segunda en Brasil, sumado a las grandes exportaciones de granos de Rusia, la renovación del acuerdo del corredor de granos entre Rusia y Ucrania, una buena cosecha esperada en la UE y la siembra acelerada de maíz en EEUU, continúan presionando los precios a la baja. Comida para al ganado más barata da cierto alivio a los productores lecheros, teniendo que cuenta que los precios de leche al productor están cayendo a nivel mundial.

El crecimiento de la producción de leche en China continúa mientras que las importaciones disminuyen. La expansión de las granjas y las ganancias continuas en la productividad están impulsando el crecimiento de la producción nacional.

Las importaciones de lácteos por parte de China retrocedieron en el primer trimestre de este año, lo que agregó presión a los precios mundiales ya más débiles a corto plazo.

Fuente: Blasina y Asociados
Autora: Cecilia Ferreira

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