Las tensiones en el Golfo disparan los costos de flete, energía y financiamiento, creando riesgos indirectos para el comercio global y los mercados de leche en polvo.
Aunque el conflicto entre Irán y Estados Unidos ha tenido, hasta ahora, un impacto limitado en los fundamentos físicos de la lechería, su influencia se filtra a través de los canales logísticos y financieros. La incertidumbre en las rutas marítimas clave ha elevado las primas de seguros y los costos de flete, especialmente para los destinos en Medio Oriente y el Sudeste Asiático.
El impacto en los costos y la logística
La situación geopolítica actual genera desafíos directos para los exportadores y el flujo de mercaderías:
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Costos logísticos elevados: El encarecimiento del transporte puede debilitar la demanda en mercados importadores de petróleo, haciendo que los productos lleguen más caros a destino.
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Ventaja regional: Los fletes altos favorecen a los proveedores geográficamente más cercanos (como la Unión Europea hacia el Norte de África y Medio Oriente) frente a competidores de Oceanía o Estados Unidos.
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Prima de riesgo: La inestabilidad fomenta que los compradores aumenten sus “stocks de seguridad”, lo que contribuye a sostener la actual tendencia alcista de precios.
Además, el alza del petróleo alimenta la inflación global, presionando nuevas subas en las tasas de interés. Esto eleva el costo de financiar los flujos de commodities, afectando con mayor fuerza a los productos lácteos al ser mercaderías de alto valor por tonelada.
Dinámica del mercado: Polvos en alza y grasas bajo presión
A pesar de un contexto de sobreoferta, los datos recientes muestran tendencias opuestas según el producto:
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El repunte de los polvos: En el primer evento de la GDT de marzo, los precios subieron un 5,7%, liderados por la Leche en Polvo Descremada (SMP) y Entera (WMP). Debido a que gran parte de la leche líquida se desvía a la producción de queso, la disponibilidad para el secado es limitada, manteniendo los precios en alza.
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Corrección de las grasas: La manteca ha experimentado una corrección profunda. De los máximos de 2024 superiores a 7.000 EUR/t, los precios en la UE han caído hacia los USD 4.873/t, mientras que en Oceanía se sitúan cerca de los USD 5.625/t.
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Quesos y brechas regionales: Mientras que los precios en la Unión Europea han mostrado debilidad (cayendo un 9,3%), en Oceanía y EE. UU. el cheddar ha mostrado una ligera recuperación.
El desafío del “Tsunami de Leche”
Analistas describen el 2026 como un año marcado por un “tsunami de leche”. Las entregas de los principales exportadores (UE, EE. UU. y Nueva Zelanda) se mantienen un 4% por encima de los niveles del año pasado.
Esta sobreoferta estructural, sumada a una demanda global cautelosa por las presiones cambiarias y el fortalecimiento del dólar, mantiene los inventarios en niveles altos y limita una recuperación sostenida de precios a largo plazo. En este contexto, el conflicto en el Golfo sigue siendo un factor de riesgo latente que presiona los márgenes de toda la industria.
Fuente: eDairyNews EN
